(相关资料图)
券中社8月1日讯，展望八月，金鹰基金认为，一揽子政策细则跟随落实，政策博弈仍是短期市场核心矛盾，向上修复仍有一定空间。
在金鹰基金看来，7月政治局会议定调积极，后续仍需会有一揽子政策细则跟随落实。当前，市场估值位于历史低位，在政策明确定调背景下，国内经济过度悲观预期有望显著改善，A股市场有阶段性、系统性修复的较大可能性。
经济基本面来看，当前经济已出现企稳迹象，国内在疫后脉冲透支效应衰减、内生增长动能修复、库存周期见底的共同作用下，三四季度经济或将环比修复，下半年向潜在增长中枢回归。
海外层面，三季度美联储进一步加息必要性不高，外围流动性扰动边际减轻，叠加国内经济预期改善，汇率和外资压力均有望改善。
行业配置上，金鹰基金建议，8月或可均衡配置以应对较快轮动，顺周期板块或受益于政策陆续落地而迎持续修复，市场主线有望扩散。
具体来看，科技制造方面，以AI来看，海外AI行情同样受阻，而国内AI和数字经济短期也缺乏重磅催化，板块总体高位震荡的格局不变。但中期来看，经济“弱修复”背景下，科技安全仍是未来统筹经济发展和安全的重要政策抓手，数字经济、机器人、航天航空、半导体、医疗器械等是自主可控发展的重要领域，值得长期保持关注。
消费方面，短期市场博弈政策的反馈效应正进一步凸显，今年以来受制于经济修复动能不足而股价表现显著滞后的消费(白酒/医药/医美/保险)或在政策博弈下，有望在汇率压力和外资流向方面的转好态势而持续迎来阶段性反弹。
稳增长方面，地产链(厨电/消费建材/家装家居)等政策边际变化的顺周期板块，以及“活跃资本市场”政策预期发酵下的大金融(券商/保险/银行)或将较大受益于政策博弈下的预期修复。
关键词：
